Paski skarbowe

17 lutego 2021
Category: Może Zostać

Co to są paski skarbowe?

Treasury STRIPS to obligacje sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej. Inwestor nie otrzymuje odsetek, ale spłacany jest w pełnej wartości nominalnej w momencie zapadalności obligacji. Oznacza to, że dojrzewają „na równi.

Kluczowe wnioski
  • Treasury STRIPS to amerykańskie obligacje, które są sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej i płacą pełną wartość nominalną w momencie wykupu.
  • Posiadacze STRIPS nie otrzymują żadnych odsetek.Kupony są sprzedawane jako oddzielne inwestycje.STRIPS to akronim oznaczający oddzielny obrót zarejestrowanymi udziałami i wartością główną papierów wartościowych. Tego typu obligacje są ogólnie znane jako obligacje zerokuponowe, ponieważ nie przynoszą odsetek ani kuponów.

    Zrozumienie pasków skarbowych

    Jak wskazuje akronim, paski skarbowe są tworzone, gdy kupony obligacji są oddzielane od obligacji. Obligacja pomniejszona o kupony jest następnie sprzedawana inwestorowi po obniżonej cenie. Różnica między tą ceną a wartością nominalną obligacji w momencie wykupu to zysk inwestora.

    Kupony stają się oddzielnymi inwestycjami, które są sprzedawane osobno.

    Paski skarboweTreasury STRIPS są emitowane przez Departament Skarbu USA i wspierane przez rząd USA. Zostały wprowadzone w 1985 r., Zastępując poprzednie emisje obligacji zerokuponowych, znane jako TIGR i CATS.

    Wszystkie emisje Skarbu Państwa z terminem zapadalności 10 lat lub dłuższym kwalifikują się do procesu STRIPS. STRIPSÓW nie można kupić bezpośrednio od rządu. Mogą być kupowane przez domy maklerskie w celu odsprzedaży inwestorom.

    Przykład usuwania kuponówProces oddzielania płatności odsetek od obligacji nazywa się zrywaniem kuponów. Kupony stają się oddzielnymi papierami wartościowymi, a kwota główna jest płatna w terminie zapadalności. Po drodze nie są dokonywane żadne okresowe płatności kuponowe.

    Na przykład 10-letnia obligacja o wartości nominalnej 40 000 USD i rocznej stopie procentowej 5% może zostać pozbawiona. Zakładając, że pierwotnie wypłaca kupony półrocznie, można stworzyć 21 obligacji zerokuponowych, w tym 20 półrocznych płatności kuponowych i samą obligację. Każdy kupon pozbawiony wartości ma wartość nominalną 1000 $, czyli kwotę każdego kuponu. Wszystkie 21 papierów wartościowych jest odrębnych i są przedmiotem odrębnego obrotu na rynku.

    Popularność STRIPÓWSTRIPS to popularny wybór dla inwestorów o stałym dochodzie. Mają wyjątkowo wysoką jakość kredytową, ponieważ są zabezpieczone papierami wartościowymi Skarbu Państwa. Ponieważ STRIPS są sprzedawane z rabatem, inwestorzy nie potrzebują dużej ilości gotówki, aby je kupić. Zakładając, że STRIPS są utrzymywane do terminu zapadalności, ich inwestorzy znają dokładne wypłaty, jakie otrzymają.

    Istnieje solidny rynek wtórny dla Treasury STRIPS, na którym poszczególne STRIPS są notowane według wartości rynkowej aż do osiągnięcia terminu zapadalności.

    STRIPS oferuje również szereg terminów zapadalności, ponieważ są one oparte na terminach płatności odsetek. Jeśli inwestor chce sprzedać obligację przed terminem zapadalności, na rynku jest wystarczająca płynność, aby dostosować się do transakcji.

    Kwestie podatkoweOgólnie rzecz biorąc, podatki są należne od odsetek narosłych każdego roku, nawet jeśli nie następuje wypłata gotówki do czasu wykupu obligacji lub sprzedaży STRIPS.

    Jednak podatek ten może być opóźniony w przypadku konta odroczonego podatku, takiego jak indywidualne konto emerytalne (IRA). Każdy posiadacz STRIPS otrzymuje raport wyszczególniający kwotę dochodu z odsetek podlegających opodatkowaniu.

    We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy