Co to jest hedging?

17 lutego 2021
Category: Nawet Jeśli

Jeszcze kilka lat temu Europejczycy podczas wizyty w Stanach raczej kupili nie jednego, ale kilka Apple Macbooks. Powód zakupu wielu produktów premium był prosty – euro było stosunkowo mocne w stosunku do dolara amerykańskiego.

Jednak obecnie nie ma prawie żadnej różnicy między walutami. Chociaż tak duże wahania mają ograniczony wpływ na zwykłych ludzi, firmy muszą chronić swoje interesy i upewnić się, że osiągają taki zysk, jakiego się spodziewali, nawet jeśli otrzymują płatności w obcej walucie. W tym miejscu hedging staje się ważny. Jest to technika stosowana w celu zmniejszenia narażenia na różne rodzaje ryzyka.

Więc zacznijmy!

Zabezpieczanie finansówZasadniczo można spotkać różnych graczy ze świata biznesu korzystających z hedgingu prawie wszędzie. Niezależnie od tego, czy są to duże korporacje, czy inwestorzy indywidualni, używają tego do minimalizacji ryzyka. Hedging jest często porównywany do ubezpieczenia, ale istnieje jedna główna różnica między nimi: zabezpieczając się przed ryzykiem inwestycyjnym, korporacje lub inwestorzy indywidualni strategicznie wykorzystują instrumenty na rynku, aby zneutralizować wszelkie niekorzystne zmiany cen.

Podczas gdy ubezpieczenie to zwykle roczna składka płacona w celu ochrony przed zdarzeniem, które może nawet nie nastąpić, zabezpieczając jedną inwestycję, w rzeczywistości dokonujesz kolejnej. To jest podstawowa zasada finansowa.

Zabezpieczanie walutoweJeśli chcesz poznać praktyczny przykład hedgingu, powinniśmy wspomnieć, w jaki sposób inwestorzy zawierają zabezpieczenie na rynku Forex. Istnieje krótki scenariusz: inwestorzy wchodzą w konkretną transakcję, aby chronić już istniejące lub spodziewane pozycje przed niekorzystnymi zmianami cen w kursach wymiany niektórych walut. W rzeczywistości inwestorzy, którzy zajmują długie pozycje, mogą chronić się przed ryzykiem spadku, a ci, którzy zajmują krótkie pozycje, mogą chronić się przed ryzykiem wzrostu.

Ważnym zadaniem jest zdefiniowanie podstawowych podejść do zabezpieczania transakcji walutowych, z których są dwa: opcje walutowe i kontrakty spot. Dzięki opcjom walutowym inwestorzy mają prawo do kupna lub sprzedaży pary walutowej po określonym kursie wymiany w przyszłości. Z kolei kontrakty spot są technicznie zwykłym rodzajem transakcji wykonywanej przez handlowców na rynku Forex. Kontrakty spot są mniej efektywne niż opcje walutowe, ponieważ mają bardzo krótki termin dostawy – dokładnie 2 dni.

Zabezpieczać czy nie zabezpieczać

Nie będzie przesadą stwierdzenie, że hedging jest jedną z najbardziej dyskusyjnych technik w handlu. Są dwa obozy, na które dzielą się prawie wszyscy traderzy: ci, którzy uważają, że hedging jest świetny, i ci, którzy wolą go nie używać.

Powody do zabezpieczeniaChociaż hedging na rynku Forex zwykle nie służy osiągnięciu zysku (chyba że chodzi o długoterminowe zyski), ale w celu zmniejszenia strat, może być przydatny. W jaki sposób? To proste, możesz zablokować zysk lub stratę bez faktycznego zamykania pozycji.

Ale to nie wszystko. Skuteczne instrumenty zabezpieczające będą miały dodatkową ochronę przed okresami spadków na rynku lub spadkami gospodarczymi jako takimi. Dlatego nie będziesz mieć problemu z różnymi wahaniami kursów walut, inflacją, zmiennością cen towarów i tak dalej.

Powody, dla których nie należy się zabezpieczaćJest jednak coś, czego nie można lubić w zabezpieczaniu. Nie jest to darmowe, ale raczej kosztowne, ponieważ wiąże się z inwestowaniem w 2 papiery wartościowe jednocześnie. Musisz więc pomyśleć, czy korzyści uzasadniają wydatek.

Dodatkowo sprawia, że ​​jesteś znacznie mniej elastyczny jako inwestor, zwłaszcza gdy musisz szybko reagować na zmiany na rynku. Ponadto zabezpieczenie nie jest w 100% opłacalne; nie jest to polisa ubezpieczeniowa w dosłownym i bezpośrednim sensie.

Zakaz hedgingu w USA

W 2009 roku NFA lub National Futures Association wdrożyły zbiór zasad, które doprowadziły do ​​zakazu hedgingu w Stanach Zjednoczonych. Jeśli więc spróbujesz zająć pozycję długą i krótką na tej samej parze walutowej w tym samym czasie – skończysz bez pozycji.

Więc odkryjmy przyczyny takiego zakazu. NFA przedstawił dwie główne obawy związane z zabezpieczaniem. Po pierwsze, eliminuje możliwość osiągnięcia zysku na transakcji. Po drugie, zabezpieczenie zwiększa koszty finansowe klienta.

Jednym ze sposobów zabezpieczenia na wzrost kosztów klienta jest podwojenie kosztów zawierania i wychodzenia z transakcji. W rzeczywistości, jeśli zabezpieczasz się, musisz zapłacić cały spread dwukrotnie. Innym powodem, dla którego NFA zakazał hedgingu jest to, że generuje on znaczny potencjał do nadużyć.

Możliwe sposoby zabezpieczeniaJednak zakaz ten nie jest absolutny – istnieją sposoby, aby go obejść. Jeśli chcesz nadal zabezpieczać się w USA, musisz wykonać następujące czynności: otworzyć dwa konta u tego samego brokera lub różne. Następnie skróć parę walutową na jednym z rachunków i przeciągnij ją na innym.

Inną kwestią do rozważenia jest to, że będziesz musiał szybko przelać gotówkę z jednego konta, które przynosi dobry i stały zysk, na to, na którym masz poważną wypłatę. Alternatywnie możesz po prostu włożyć większy kapitał netto na te nowe konta.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy